国元证券股份有限公司龚斯闻,楼珈利近期对精工科技进行研讨并发布了研讨报告《2024年报及2025年一季报点评：多元产品齐发力，助推公司稳开展》，给予精工科技增持评级。

　　精工科技(002006) 精工科技(002006)2024年报及2025年一季报点评 营收添加稳健，利润率有所上升 2024年公司完结盈余收入17.29亿元，同比+12.25%；归母净利1.47亿元，同比-18.53%；扣非归母净利1.29亿元，同比-14.15%；毛利率29.21%，同比-3.24pct；净利率8.50%，同比-3.42pct；期间费用率17.77%，同比+0.25pct，出售/办理/研制/财务费用率为2.68%/8.24%/6.95%/-0.10%，同比-0.04/+0.22/-0.47/+0.54pct。2025Q1公司完结盈余收入4.04亿元，同比-25.93%；归母净利润0.43亿元，同比-24.00%；扣非归母净利润0.37亿元，同比-33.66%，首要系公司碳纤维配备、资源循环配备的出售同比会下降和因经营规模扩展而添加费用开支。2025Q1公司毛利率33.14%，同比+9.15pct；净利率10.75%，同比+0.08pct。 产品矩阵丰厚，下流使用多元 1)碳纤维配备：国产代替及高端产能扩张驱动下，公司碳纤维产线等级产线，包含原丝配备、碳化配备、复材配备等，使用于风电、航空航天等范畴。2023年期间签定的吉林国兴、东华动力等17亿元订单，在2024年内承认收入2.8亿元。2)聚酯循环再生配备：公司化学法聚酯收回技能完结打破，2023年12月与建信新材料签定3.2亿元生产线亿元。公司使用化学法工艺技能可年产5万吨再生RPET项目投产，年处理PET质料7万吨，技能专利布局完善，推动职业标准拟定，抢占千亿级绿色再生工业先机。3)建筑节能设备：公司聚氨酯岩棉复合板生产线%，要点推动智能化、大型化成套设备研制，完结新式折弯机等产品功能优化。4)轻纺设备：HKV系列包覆丝机细分市场占有率超50%，2024年营收同比+118%。 出资主张与盈余猜测 咱们估计公司2025-2027年营收分别为20.52/24.55/29.79亿元，归母净利润分别为2.25/2.78/3.37亿元，对应EPS为0.43/0.53/0.65元/股，对应PE估值分别为42/34/28倍，保持“增持”评级。 危险提示 碳纤维新增产能搁置、需求没有抵达预期的危险；职业竞赛加重的危险；工业政策的危险；汇率动摇的危险。

　　证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，甬兴证券刘荆研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为44.58%，其猜测2025年度归属净利润为盈余3.63亿，依据现价换算的猜测PE为25.64。

　　500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>

　　500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/

　　为证券之星据揭露信息收拾，由AI算法生成(网信算备240019号)，不构成出资主张。